隨著天氣越發(fā)炎熱,白酒進(jìn)入消費(fèi)淡季。不過,“618”大促活動下,線上白酒銷售增長的同時,多款頭部名酒卻跌破批發(fā)參考價(以下簡稱“批價”),白酒企業(yè)如何穿越這一輪周期引發(fā)思考。
庫存高企、價格倒掛依然是當(dāng)下白酒行業(yè)的特征。中國酒業(yè)協(xié)會6月發(fā)布的《2025中國白酒市場中期研究報告》顯示,當(dāng)前白酒行業(yè)正處于調(diào)整期,在多重壓力下,上半年批價整體表現(xiàn)較弱。
為迎合年輕消費(fèi)群體,頭部酒業(yè)有意發(fā)力低度酒。近期,五糧液等酒企均提到要推出20多度的白酒。而在渠道方面,貴州茅臺、洋河股份近期與頭部電商座談、發(fā)布新品等舉措,也被解讀為更加重視線上渠道。
白酒降度能否成為拓展新群體的“利器”?頭部酒企更加主動“擁抱”電商,又釋放出哪些信號?在業(yè)內(nèi)人士看來,穿越周期就是“剩者為王”,前提則是保持營收增長。存量競爭下,擁抱創(chuàng)新,無疑是為開拓更多消費(fèi)群體和消費(fèi)場景,但也意味著名酒企業(yè)下場“廝殺”,競爭會更加激烈,行業(yè)面臨“洗牌”。
主動“擁抱”電商
新京報記者注意到,近兩年,電商平臺的大促活動,也是白酒價格大戰(zhàn)最激烈的節(jié)點(diǎn)。尤其是2025年“618”大促,作為白酒價格風(fēng)向標(biāo)的飛天茅臺,批價跌破2000元/瓶大關(guān),至7月2日,2025年飛天茅臺(散裝,53度,500ml)批價已經(jīng)跌至1855元/瓶,較2022年1月的2900元/瓶下探超三成。
除了飛天茅臺,五糧液、洋河夢之藍(lán)M9、汾酒青花30、國窖1573、古井貢酒·古20、郎酒·青花郎、君品習(xí)酒、劍南春·水晶劍等名酒,近五年來都出現(xiàn)批價下探趨勢。據(jù)酒類信息平臺“今日酒價”數(shù)據(jù),君品習(xí)酒(53度,500ml)批價自2021年6月的955元/瓶下探至2025年6月的683元/瓶,下跌近四成。夢之藍(lán)M9(52度,500ml)、青花郎(53度,500ml)也相比2021年6月的批價,同比下降超兩成。
批價下調(diào)背后,是酒業(yè)已進(jìn)入存量競爭時代,白酒產(chǎn)能過剩、高端酒供需失衡等問題愈加凸顯。與之相對應(yīng)的是,白酒價格倒掛普遍化。
6月18日,中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布《2025中國白酒市場中期研究報告》顯示,行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)已達(dá) 900天,較上年同期增加10%,存貨量同比增加25%。與此同時,價格倒掛現(xiàn)象已覆蓋60%的企業(yè),反映出市場供需失衡與渠道壓力的加劇。
據(jù)悉,這也是不少商家為了去庫存,在線上低價售賣白酒的原因之一。在電商平臺促銷活動下,有的產(chǎn)品線上售價甚至擊穿批價。
白酒行業(yè)生產(chǎn)周期長、消費(fèi)場景強(qiáng)關(guān)聯(lián)等特性,使其依賴于經(jīng)銷商體系,白酒線上滲透率僅約一成。不過,如今市場環(huán)境發(fā)生重要變化,也倒逼酒企“轉(zhuǎn)風(fēng)向”,更加重視線上布局。
6月17日至19日,茅臺集團(tuán)黨委副書記、總經(jīng)理王莉率隊赴北京、浙江拜訪京東集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán),提到要做好“線上+線下”雙向賦能。
6月22日舉行的洋河大曲高線光瓶酒戰(zhàn)略發(fā)布會期間,時任洋河股份董事長張聯(lián)東與京東集團(tuán)創(chuàng)始人劉強(qiáng)東、中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉一起參加晚宴,共同品鑒洋河為京東特別定制的高線光瓶酒。
與上年“雙11”期間多家酒企炮轟線上“破價”“亂價”等亂象不同,近期兩大頭部酒企主動“擁抱”電商,也讓外界認(rèn)為,一方面,酒企與電商平臺加強(qiáng)合作,可以更好強(qiáng)化平臺管理;另一方面,酒企可以拓展更多渠道,加碼線上渠道。
中國酒業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2025年1-5月,中國白酒線上總銷量累計超過6000萬瓶,總銷售額累計超過300億元。此外,42.9%的白酒生產(chǎn)企業(yè)反映,2025上半年線上業(yè)務(wù)占比同比有所增長,進(jìn)一步證明白酒企業(yè)正逐步加大對線上渠道的布局。
在酒業(yè)專家看來,隨著電商平臺促銷活動開展,名酒品牌產(chǎn)品均價持續(xù)走低,“低價引流”策略雖能短期刺激消費(fèi),卻會導(dǎo)致長期利潤承壓,區(qū)域酒企更面臨市場份額萎縮壓力。如何構(gòu)建線上新生態(tài) ,是酒企需要解決的重要課題。
發(fā)力低度酒
除了擁抱電商,近期多家酒企均提到開發(fā)低度酒。
6月18日,水井坊在2024年年度股東大會上透露,針對25歲-30歲的年輕消費(fèi)者在一些新興平臺上的消費(fèi)潛力,未來會進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,包括在特定區(qū)域?qū)⑼瞥?8度以下產(chǎn)品。
6月20日舉行的2024年度股東大會上,五糧液提到,下半年將推出低度化新品“29度五糧液·一見傾心”等契合年輕人口味與審美的新品。
6月25日,酒鬼酒股份有限公司在2024年度股東大會上透露,已經(jīng)在分步啟動低端、低度、小酒“兩低一小”的產(chǎn)品戰(zhàn)略。
普華永道數(shù)據(jù)顯示,我國中低度白酒的市場規(guī)模約為4500億元,占白酒消費(fèi)規(guī)模接近一半。隨著消費(fèi)者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,低度化趨勢有望進(jìn)一步加強(qiáng)。有媒體調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,低度酒市場滲透度正進(jìn)一步提升,如河北地區(qū)低度酒滲透率預(yù)計已超80%,山東低度白酒市場份額在70%左右。
實際上,近年來,白酒企業(yè)就已在研發(fā)低度化產(chǎn)品,如五糧液稱要重點(diǎn)做好39度五糧液,洋河股份推出33.8度微分子,酒鬼酒推出39度內(nèi)參酒(甲辰),國臺推出低度醬香產(chǎn)品國臺適宜酒39度等。這也意味著,未來酒企在低度酒市場的競爭越發(fā)激烈。
穿越周期“剩者為王”
自白酒進(jìn)入本輪下行周期,傳統(tǒng)消費(fèi)場景不能匹配多元消費(fèi)需求,白酒企業(yè)亟須拓展新消費(fèi)人群實現(xiàn)新增量。
早在2012年,白酒也經(jīng)歷過一輪下行調(diào)整期,彼時一方面政策端進(jìn)行調(diào)整,另一方面,“塑化劑”事件引發(fā)白酒行業(yè)震蕩,高端酒批價下行、渠道庫存消化緩慢等多問題凸顯。
招商證券分析師認(rèn)為,在上一輪周期中,由于酒企主要是“坐商”的姿態(tài),對渠道變化掌控力較低,高端市場的劇烈需求萎縮并未能較快使酒企調(diào)整銷售計劃,導(dǎo)致庫存擠壓、價格下滑以及大商拋貨的惡性循環(huán)。
與上一輪下行周期相比,新一輪酒業(yè)轉(zhuǎn)折期,酒企通過主動進(jìn)行渠道革新“擁抱”電商平臺,同時紛紛推出低度酒,以及布局大眾價格帶,是否能有助穿越周期?
千里智庫創(chuàng)始人、酒水行業(yè)研究者歐陽千里對新京報記者分析表示,白酒降度要分兩個層面來看,首先是“降度降價”,維系原有核心大單品價值的同時,推出市場容易接受的低度產(chǎn)品。在第二次行業(yè)調(diào)整時,古井貢酒曾通過“降度降價”穿越周期,取得歷史上最好的酒業(yè)排名。其次是擁抱創(chuàng)新,通過更低度數(shù)的白酒,滿足更廣泛的受眾群體,從而進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額,可以滿足年輕人對低度酒飲的需求。另外,度數(shù)低于40度便不再屬于烈酒范疇,更容易在海外市場取得突破。
在歐陽千里看來,穿越周期就是“剩者為王”,而前提則是繼續(xù)增大營收,“增大營收既可以來自增量市場,比如拓展海外市場、女性消費(fèi)市場等,也可以來自存量或縮量市場,比如國內(nèi)的競品”。當(dāng)下,頭部酒企紛紛布局大眾價格帶,意味著進(jìn)一步壓縮省級酒企、縣域酒企的市場份額;推出低度白酒,則意味著要和啤酒、葡萄酒甚至黃酒等酒種爭奪市場份額。接下來誰能在這輪周期占領(lǐng)更多市場增量,有助度過下行周期,但這也意味著市場競爭會更加激烈。
新京報記者 秦勝南
編輯 李嚴(yán)
校對 柳寶慶